搞不懂，選擇權時間價值是什麼？
搞不懂，選擇權時間價值是什麼？我看書上例子：
在新合約第1天
Buy CALL 9500 @100點
若結算指數為 10500點，因為 大盤指數10500點 > 履約價9500點，則賺
(10500-9500)-權利金100點 - 4點手續費 = 賺 896 點 (手續費+稅 = 4點)
我納悶的是，這樣跟時間價值有啥關係？一直放到結算不就好了嗎？只要結算日 > (9500+100+4)點，我不就是有賺頭了吗? 雾煞煞~~ @@
有誰能舉簡單算例，手上原有部位，因時間價值而亏損的嗎？
幾個case 來看一下
(1) 結算時, 大盤指數 9400點，CALL權利金來到20點
因 9400 < (9500+100)點，所以100點權利金全賠。
(2) 結算時, 大盤指數剛好在 9500點，CALL權利金來到50點
9500 - 9500 - 權利金100點-4點手續費 = 淨賠 104點
(3) 結算時，大盤指數 10000點，CALL權利金來到550點
10000-9500-權利金100點 - 4點手續費 = 深賺 396 點
(4) 沒等到結算，中途平倉掉，此時大盤指數 9600 點，CALL權利金來到120點
9600-9500-權利金100 - 4點 + 120點(CALL成交價) = 淨賺 116點
以上算法對不對呢? @@''
網路找的問題解決方法
以「Buy CALL 9500 @100點」（做多）為題，所提那幾個case的到期結算之賺賠都沒錯！(只是case 1~3中之「CALL權利金來到…點」語意不清)。
至於Case 4「沒等到結算，中途平倉掉，此時大盤指數 9600 點」，假如當時call 9500權利金來到120點（有可能），則120（賣價）-100（買價）=（只粗賺）20點而已（非120點）。
沒錯！『一直放到結算，只要結算日結算價格 > (9500+100+4)點，就是有賺頭』，不只這樣，成立香港公司，如同case 4，成交後任何時間，只要9500的權利金 >104平倉掉，都有賺頭。問題在於有沒有把握結算價格 >9604或結算前權利金 >104而能適時平倉。
時間價值是選擇權的精髓！（時間價值隨著到期結算的到來遞減，結算時時間價值均為0）
選擇權的權利金=內涵價值+時間價值
其中：內涵價值=大盤指數 - 履約價
時間價值=權利金 -內涵價值
(內涵價值、時間價值大於或等於0)
內涵價值是該履約價當時的原汁價值，時間價值是對未來（也許是下一秒）的期待價值。
以11/11(五)收盤大盤指數7367，11月份買權各履約價之情況如表：
履約價 | 權利金 | 內涵價值 | 時間價值 |
7000 | 366 | 367 | 0 |
7100 | 274 | 267 | 7 |
7200 | 188 | 167 | 11 |
7300 | 113 | 67 | 46 |
7400 | 59 | 0 | 59 |
7500 | 25 | 0 | 25 |
7600 | 8.8 | 0 | 8.8 |
7700 | 4.1 | 0 | 4.1 |
價內越深時間價值越小（因為成本太高）
價平附近時間價值高（因為達成預期機會大）
價外越遠時間價值越小（因為機會渺茫，但成本小，交投熱絡）
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